Finanzen an Investitioun: Erzwéngen
Inhalt
- Yield a Kredittkris
- Erreechend no Yield a Finanzfraud
- Institutional Investisseuren
- Impakt op Bond Präis
- Onerwaart Behuelen
Erreechen ass eng heefeg benotzt Saz am Finanzen an Investitioun. Streng geschwat, an a sengem schmuele Sënn, charakteriséiert den Ausdrock eng Situatioun an där en Investisseur méi héich Rendement op seng oder hir Investitioune sicht.
Méi spezifesch a méi heefeg gëtt de Saz op Situatiounen applizéiert, an deenen den Investisseur méi héich Rendement verfollegt ouni däitlech berécksiichtegt vum zousätzleche Risiko, deen hien oder hatt normalerweis als Resultat ugeet. Tatsächlech Investisseuren, déi aggressiv fir Erléisse erreechen, tendéieren dacks de Géigendeel vun der normaler Risikerversioun, anstatt riskéierend an hire Choix ze ginn, egal ob se bewosst oder net.
Yield a Kredittkris
D'Finanzkris vun 2007 bis 2008 ass dat rezentst Beispill vun engem Maartkollaps verursaacht, deelweis duerch verbreet Erreechung. Investisseuren verzweifelt fir méi héich Rendement bitt de Wäert vun de Prête-backed Wäertpabeieren op Niveauen, déi net kompatibel sinn mat hirem ënnerierdesche Remboursementrisiko. Wann den Hypothéiken hannert dësen Instrumenter an Haftberuff oder Defaults gaange sinn, sinn hir Wäerter crashed
Eng allgemeng Kris vum Investitiounsvertrauen ass entstan, an huet e schaarf Réckgang an de Wäerter vun anere Wäertpabeieren an de Feeler oder no-Versoen vu ville féierende Bank- a Sécherheetsfirmen.
Erreechend no Yield a Finanzfraud
Investisseuren déi aggressiv fir Erléisse erreechen gehéieren zu deenen, déi ufälleg si fir Affer vu finanziellen Bedruch a Schemaen ze ginn. Tatsächlech vill vu groussen Fäll an der Finanzgeschicht vu Scams a Bedruch involvéieren Täter, déi meescht berühmt Charles Ponzi a Bernard Madoff, déi speziell Leit gezielt hunn, déi verzweifelt fir eng zousätzlech Rendement op hir Suen erreechen, onzefridden mat konventionelle Investitiounsméiglechkeeten.
Institutional Investisseuren
An engem niddregen Zënssaz Ëmfeld wéi dat, wat no der Finanz- a Kredittkris vun 2007 bis 2008 existéiert huet, ware vill institutionell Investisseuren, sou wéi Versécherungsgesellschaften an definéiert Benefice Pensiounsfongen, ënner Drock fir nozeginn An. Dës niddereg Rendement ass wéinst, zu groussen Deel, duerch Aktiounen vun der Federal Reserve an aner Zentralbanken weltwäit fir hir Wirtschaften no der Finanzkris vun 2007 bis 2008 ze stimuléieren.
Versécherungsgesellschaften a Pensiounsfongen an dësem Bind fillen sech gezwongen méi Risiko ze huelen fir d'Rendementer ze generéieren déi néideg sinn fir hir Verpflichtungen gerecht ze ginn. D'Resultat ass eng generaliséiert Erhéijung vum Risiko am Finanzsystem.
Impakt op Bond Präis
Versécherungsgesellschaften a Pensiounsfongen sinn gréisser Keefer vu Firmen- an auslännesch Scholden an sinn dofir bedeitend Finanzquelle fir dës Entitéiten. De Kafentscheedunge vun dësen institutionnellen Investisseuren hunn also grouss Implikatioune fir d'Versuergung an de Präis vum Kreditt. D'Effekter vun hirem Erreeche fir Rendement ginn an de Präisser vun neie Scholdepräisser gesinn an an de Präisser vun dësen selwechten Instrumenter am Secondaire Maart.
Kuerz gesot, wann dës grouss institutionell Investisseuren aktiv no der Rendement erreechen, bidden se d'Präisser vu méi geféierleche Wäertpabeieren op, an doduerch tatsächlech den Zënssaz reduzéieren deen riskéierend Prêten musse bezuelen.
Onerwaart Behuelen
Akademesch Fuerscher hunn erausfonnt datt d'Arrivée z'erreechen am aggressivsten ass an offensichtlech wärend wirtschaftlechen Ausbau, wann Obligatiounen normalerweis op jidde Fall eropgoen. Nach méi ironesch ass dëst Verhalen méi offensichtlech bei Versécherungsgesellschaften déi méi verbindlech regulatoresch Kapitalfuerderunge stellen.
En anert intuitivt Fonnt vu Fuerscher ass datt Reglementer entworf riskant Investitiounsverhalen vum Deel vun de Versécherungsgesellschaften ze reduzéieren tatsächlech d'Rendéiere bréngen. De Schlëssel fir dës Sich ass d'Observatioun datt och déi angeblechst sophistikéiert Schemae fir Risikomessung héich onvollstänneg sinn, wann net grondsätzlech feelerhaft.
